Mizuho afirma que la venta excesiva de Micron y SanDisk es exagerada, y mantiene la calificación de "superar al mercado"

MaticHoleFiller · 2026-04-04T08:45:48+00:00

Mizuho Securities está refutando la reciente tendencia de venta de Micron Technology y SanDisk, y considera que las preocupaciones de los inversores sobre un posible "tope en el ciclo de almacenamiento" podrían estar exageradas. En un informe dirigido a los clientes, el analista Vijay Rakesh afirmó que la debilidad de estas dos acciones podría reflejar el estado de ánimo del mercado en lugar de los fundamentos, y señaló que los factores estructurales impulsados por la inteligencia artificial que están relacionados con la demanda podrían seguir fortaleciéndose en lugar de disminuir.Rakesh destacó los avances más recientes en la eficiencia de la IA, incluyendo TurboQuant, que se explorará por primera vez en 2025 — ahora con más resultados que muestran una mejora en su rendimiento de razonamiento — y el nuevo algoritmo lanzado por Google (GOOG -0.53% 96). Él cree que estos avances podrían reforzar un patrón familiar: mayor eficiencia conduce a un mayor uso. Citó ciclos anteriores — la virtualización finalmente aumentó la demanda de servidores.

MaticHoleFiller

2026-04-04 08:45:48

Mizuho Securities está refutando el reciente escenario de ventas de Micron Technology y SanDisk, y considera que las preocupaciones de los inversores sobre un posible “pico del ciclo de la memoria” podrían estar exageradas. En un informe para clientes, el analista Vijay Rakesh afirma que la debilidad de estas dos acciones podría reflejar el sentimiento del mercado más que los fundamentos, y señala que los factores impulsores estructurales relacionados con la inteligencia artificial podrían seguir fortaleciéndose en lugar de desvanecerse.

Rakesh destacó los avances más recientes en eficiencia de la IA, incluido TurboQuant, que se exploró por primera vez en 2025 —y que ahora cuenta con más resultados que muestran que su rendimiento de inferencia ha mejorado—, así como el nuevo algoritmo publicado por Google (GOOG -0.53% 96). Considera que estos avances podrían reforzar un patrón conocido: una mayor eficiencia impulsa un mayor volumen de uso. Citó ciclos anteriores: la virtualización que finalmente incrementó la demanda de servidores y, cuando DeepSeek se lanzó en 2025, aunque al principio hubo preocupación por una desaceleración del crecimiento, el crecimiento de la IA se aceleró en su lugar.

De cara al futuro, Rakesh señaló varios cambios tecnológicos que podrían seguir respaldando la demanda de almacenamiento, incluido el paso de cables de cobre a redes ópticas con un ancho de banda significativamente más alto —cree que esto aumentaría, en lugar de reducir, la inversión de capital en servidores de IA—. También señaló que la tecnología de compresión del caché KV podría respaldar modelos lingüísticos a mayor escala, lograr inferencias más rápidas y mejorar la economía de tokens, lo que podría impulsar el gasto incremental de todo el ecosistema. Mizuho mantiene las calificaciones de “superar al mercado” para Micron y SanDisk, con precios objetivo de 530 USD y 710 USD, respectivamente, y afirma que la corrección actual podría ser una oportunidad de compra, y no una señal de un pico estructural.

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Responsable editorial: Zhang Jun SF065

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