A medida que las acciones y los bonos caen, y el petróleo alcanza los $100, una operación de futuros que tuvo éxito en 2022 podría volver a ser una ganadora

En este artículo

• DBMF
• .SPX
• US10Y
• AGG
• ISMF
• FMI
• FFUT

Sigue tus acciones favoritasCREA UNA CUENTA GRATIS

ver ahora

VIDEO14:3614:36

ETF Edge sobre la mecánica de futuros gestionados

ETF Edge

Las estrategias de futuros gestionados están ganando una nueva atención a medida que los inversores buscan nuevas fuentes de rendimiento del mercado en un momento en que tanto las acciones como los bonos están bajo presión como resultado de la guerra entre EE. UU. e Irán y el riesgo de una estanflación al estilo de los años 70.

Estas estrategias, que generalmente son dirigidas por asesores de comercio de commodities, utilizan modelos sistemáticos para negociar contratos futuros en diferentes clases de activos. En lugar de centrarse en movimientos de mercado a corto plazo en clases de activos tradicionales, buscan capturar tendencias más amplias que se desarrollan a lo largo de meses. La capacidad de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado, y su rendimiento en 2022, ha hecho que los fondos de futuros gestionados sean cada vez más relevantes en 2026.

En 2022, cuando el índice S&P 500 cayó alrededor del 18% y el índice Bloomberg U.S. Aggregate Bond cayó aproximadamente un 13%, las estrategias de futuros gestionados aumentaron un 20%.

**“**Eso es un rendimiento significativo en un entorno en el que las acciones y los bonos están bajo presión,” dijo Nate Geraci, presidente de NovaDius, en “ETF Edge” de CNBC a principios de esta semana.

Andrew Beer, miembro gerente de DBi, que gestiona el ETF de futuros gestionados más grande, el iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), dijo en “ETF Edge” que la incertidumbre en torno a la inflación y las tasas de interés, y el volátil contexto geopolítico, son una buena combinación para el enfoque de futuros gestionados, que puede tomar posiciones largas o cortas y tener la flexibilidad para responder a diferentes tendencias en los mercados.

Icono de gráfico de accionesIcono de gráfico de acciones

Rendimiento del iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF durante los últimos cinco años.

Los ETFs de futuros gestionados siguen siendo una categoría relativamente pequeña, que en conjunto mantiene alrededor de $6.5 mil millones en activos, según ETFAction.com. Dentro de ese espacio, el iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF ha atraído alrededor de $1 mil millones en flujos este año.

El uso del enfoque de futuros gestionados con ETFs permite a más inversores acceder a una estrategia que históricamente ha estado asociada con el mundo de los fondos de cobertura, pero en una estructura más líquida y transparente.

“Estamos aprovechando el trabajo de los fondos de cobertura más grandes, y tratando de ser más eficientes, captar lo que están haciendo,” dijo Beer. “Nos desarrollamos con cambios a lo largo de 3, 6, 9, 12 meses, no de lunes a jueves,” agregó.

“Sin duda, la industria de los [ETF] va a lanzar productos adicionales de futuros gestionados junto con otras estrategias de fondos de cobertura,” dijo Geraci durante la parte del pódcast de “ETF Edge.”

Geraci dijo que una señal clara de que este enfoque probablemente verá más interés de los inversores minoristas es que tres de los mayores gestores de activos están entrando en el espacio con sus propios ETFs de futuros gestionados de marca: BlackRock, Invesco y Fidelity Investments.

“Todos ellos ingresaron al mercado en el último año y eso es un signo de la verdadera demanda de los inversores hacia adelante,” dijo Geraci. “El interés está ahí, especialmente dado el contexto de este entorno de mercado,” agregó.

Aún así, los ETFs de futuros gestionados son más complejos que las inversiones regulares en acciones y bonos, y los inversores necesitan entender que, aunque su rendimiento puede superar al de las acciones y los bonos durante períodos de tensión y volatilidad del mercado, también pueden rezagar.

“Creo que estos son claramente más complejos que otros tipos de ETFs en el mercado,” dijo Geraci. “Los inversores y asesores necesitan tener un firme entendimiento de cómo funcionan,” agregó. Quizás lo más importante, añadió, “Los inversores deben poder mantenerse firmes con los futuros gestionados a través de inevitables períodos de bajo rendimiento.”

“Funcionan realmente bien cuando los necesitas, pero tienes que ser capaz de dejar que funcionen a lo largo de ciclos completos del mercado,” dijo Geraci.

Beer dijo que los inversores pueden pensar en una asignación a este tipo de estrategia que esté en el rango del 3% al 5% de un enfoque de diversificación de cartera de mercado en general, “simplemente allí junto a activos duros o infraestructura.”

“Creo que todos tenemos el mismo objetivo: queremos que nuestros inversores puedan hacer crecer sus activos, pero dormir tranquilos por la noche,” dijo.

Elige CNBC como tu fuente preferida en Google y nunca te pierdas un momento del nombre más confiable en noticias de negocios.