¿Qué es la cobertura?
Cobertura, también conocida como 'hedging', es una estrategia para evitar la volatilidad del mercado al bloquear los precios de los activos. En pocas palabras, el objetivo de la cobertura es 'estabilizar la situación' y minimizar el impacto de las fluctuaciones de precios en el valor de los activos.
Ya sea que seas un tenedor a largo plazo o un comerciante a corto plazo, el arbitraje puede ayudarte a gestionar los riesgos causados por las fluctuaciones de precios:
- Titulares a largo plazo: cuando el mercado está cayendo, bloquea el valor en el lugar a través de la cobertura para reducir pérdidas.
- Operadores a corto plazo: bloqueen las ganancias por adelantado a través de la cobertura, sin verse afectados por las fluctuaciones del mercado.
¿Por qué necesitamos cobertura?
El mercado de criptomonedas es volátil, siendo la norma las fluctuaciones de precios del 10% o más durante la noche.
- Si tienes una gran cantidad de Bitcoin (BTC), pero la tendencia del mercado es incierta, es posible que te preocupes por una caída del precio.
- En este punto, abrir una posición corta (short) en el mercado de futuros puede cubrir el riesgo a la baja del spot.
La esencia de la cobertura es poner un 'seguro' en su inversión, especialmente adecuado para usuarios que no pueden monitorear el mercado en tiempo real o no desean asumir altos riesgos de volatilidad.
Explicación detallada de los métodos de operación de cobertura
1. Posición spot + posición abierta de contrato inverso:
Si tienes 1 BTC, el precio actual es de 100,000 USDT.
Estás preocupado de que el precio de BTC pueda caer a 90,000 USDT, así que decides abrir una posición corta de 1 contrato perpetuo de BTC.
Si el precio de BTC realmente cae, tu pérdida en el spot es de 5,000 USDT, pero la ganancia en el contrato es de 5,000 USDT, realizando arbitraje.
2. Estrategia de Bloqueo de Ganancias por Adelantado:
Si compra BTC a un costo de 90,000 USDT y el precio actual sube a 100,000 USDT.
Puedes vender en corto 1 BTC en el mercado de futuros y asegurar una ganancia de aproximadamente 10,000 USDT (es decir, obtener ganancias cuando BTC alcance los $90,000).
Ya sea que el precio del mercado suba o baje, tu beneficio total se fija en alrededor de 10,000 USDT.
3. Nota sobre el uso de apalancamiento:
Generalmente se recomienda usar un apalancamiento de 1x para la cobertura, lo que puede cubrir los riesgos sin causar riesgos de liquidación debido a una alta relación de apalancamiento.
¿Qué es el arbitraje de la tasa de financiación?
El arbitraje de la tasa de financiación es una estrategia de inversión de bajo riesgo que aprovecha el mecanismo de la tasa de financiación de contratos perpetuos para obtener rendimientos estables a partir de las fluctuaciones del mercado. En pocas palabras, en una plataforma de trading, mantener un contrato perpetuo requiere pagar o recibir una 'tasa de financiación' basada en las condiciones del mercado. Al utilizar hábilmente este mecanismo, los inversores pueden lograr arbitraje sin riesgo.
Por ejemplo:
Cuando la tasa de financiación es positiva (largo paga, corto recibe), puedes comprar (abrir largo con apalancamiento) spot y abrir un contrato perpetuo corto para ganar la tasa de financiación.
2. Cuando la tasa de financiación es negativa (los cortos pagan, los largos reciben), puedes vender (corto apalancado) al contado y abrir contratos perpetuos largos para ganar la tasa de financiación.
¿Cómo arbitrar la tasa de financiación utilizando contratos?
Como se muestra en la figura a continuación, la tasa de financiación para ETH es positiva del 0.01%. Si compramos $10,000 en ETH y al mismo tiempo abrimos un contrato corto de ETH por valor de $10,000, recibiremos una comisión de financiación de $1 en cada hora de liquidación (la hora de liquidación de Gate es a las 00:00, 8:00 y 16:00 todos los días). Al tratar con contratos con comisiones de financiación más altas, podemos utilizar el método de arbitraje + consumo de comisión de financiación para obtener comisiones de financiación con riesgos más bajos. Sin embargo, los usuarios solo pueden obtener beneficios cuando la comisión de transacción es menor que la comisión de financiación. Los ingresos reales = comisión de financiación - comisiones de transacción (comisiones de compra en el mercado + comisiones del contrato). Haz clicDetallesPuede verificar la tasa de financiación en tiempo real de todas las monedas en Gate.com como referencia.
Gestión de riesgos de cobertura y arbitraje de tasa de financiación
1. Identificar la fuente de riesgo:
El riesgo de cobertura radica en la posibilidad de que las fluctuaciones del mercado puedan resultar en pérdidas de cobertura incompletas.
El riesgo del arbitraje de la tasa de financiación radica en la fluctuación de la tasa de financiación y el costo de las comisiones.
2. Control de posición: No utilice todos sus fondos para operar. Se recomienda utilizar no más del 30% de sus activos totales para cada transacción.
3. Establecer mecanismo de stop loss:
Cuando se hace cobertura, si hay una volatilidad anormal en el mercado de futuros, se debe detener la pérdida a tiempo.
Cuando hagas arbitraje, si la tasa de financiación de retorno es menor que el costo de las comisiones, debes cerrar la posición y salir de inmediato.
Preguntas comunes y avisos
1. ¿La tasa de financiación siempre permanecerá igual?
No, la tasa de financiación está cambiando dinámicamente y requiere atención en tiempo real a los anuncios de la plataforma.
2. ¿Se puede utilizar un alto apalancamiento para cobertura o arbitraje?
• No se recomienda que los principiantes utilicen operaciones de alto apalancamiento, ya que conllevan altos riesgos y pueden llevar a la liquidación con un pequeño error.
3. ¿Cómo se calcula la tarifa?
• Las tarifas afectarán los rendimientos reales, así que calcúlelas cuidadosamente antes de tomar medidas.
Resumen
Cobertura y arbitraje de tasa de financiación son dos estrategias de trading prácticas en el mercado de futuros:
• La cobertura puede reducir eficazmente el riesgo causado por la volatilidad del mercado, es adecuada para inversores a largo plazo y usuarios conservadores.
• El arbitraje de la tasa de financiación es una estrategia de beneficio de bajo riesgo adecuada para inversores a corto plazo o usuarios que buscan rendimientos estables.
A través de la explicación en este artículo, creo que has dominado sus métodos básicos de operación. Si deseas practicar el comercio, después de seleccionar la moneda adecuada, comienza con pequeñas cantidades y recuerda comerciar con precaución y estar al tanto de los riesgos.
