مراجعة الاتجاه الأسبوعي للأصول الأساسية لخيارات Gate
| عملة | زيادة أسبوعية | مبلغ المعاملة الأسبوع الماضي (8 سبتمبر - 14 سبتمبر) | مبلغ المعاملة هذا الأسبوع (15 سبتمبر - 21 سبتمبر) | زيادة حجم التداول |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 0.80% | $311 ب | $296.7 B | -4.50% |
| ETH | 6.60% | $246 B | $222.3 B | -9.60% |
| ADA | -3.86% | $10.8 B | $10.5 B | -2.80% |
| DOGE | −11.50% | $33.6 B | $27.1 B | -19.30% |
| LTC | −3.50% | $4.8 B | $4 B | -17% |
| SOL | −3.90% | $66.7 B | $53.1 B | -20.40% |
| TON | −6.30% | $1.1 B | $1.03 B | -6.40% |
| XRP | 4.90% | $38 B | $36.4 B | -4.20% |
ملاحظة: حجم التداول هو حجم التداول الأسبوعي لسوق SPOT بأكمله. يظهر الشكل أدناه الاتجاه العام لمتوسط حجم التداول اليومي لمدة 7 أيام في سوق SPOT، مع انخفاض كبير هذا الأسبوع.
يتأرجح BTC حول المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا.
- السعر الحالي يتأرجح في نطاق حوالي $114,000–$116,500، مع عدة اختراقات صغيرة ولكنه يفشل في تأسيس مركز قوي على المدى الطويل. في الآونة الأخيرة، عاد السعر لفترة قصيرة فوق المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا قبل أن ينخفض مرة أخرى دونه. في المستقبل، قد يكون هناك تأرجح وتجمع حول المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا، لذلك يمكن إيلاء اهتمام لاتجاه الاتجاه العام للمتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا.
- نقطة مراقبة المقاومة هي حوالي $117,200 (أعلى مستوى مؤخرًا)، مع ضغط بيع محتمل في النطاق من $118,500 إلى $119,300 أعلاه.
- يتم رؤية مستوى الدعم حول 114,500 دولار – 115,000 دولار كدعم أساسي. إذا فشل في الثبات، فيجب الانتباه إلى مدى الدعم الأقوى الذي يتراوح حوالي 110,000 دولار – 112,000 دولار.
انخفضت ETH بشكل حاد يوم الاثنين، حيث واجهت ضغطًا من المؤشرات الفنية.
- لقد انخفضت ETH بشكل ملحوظ اليوم، حيث تراجعت إلى أقل من 4,400 دولار، مع انخفاض قريب من 4,200 دولار، مما يضع الاتجاهات على المدى القصير تحت الضغط.
- تم اختبار مستوى الدعم الرئيسي الذي يتراوح بين 4,200 دولار و 4,300 دولار، وإذا استمر في الفشل، فقد يتراجع أكثر إلى نطاق 4,000 دولار - 4,100 دولار.
- المقاومة أعلاه قد انتقلت إلى 4,400$–4,500$. إذا لم يتمكن من التعافي بسرعة في المدى القصير، فسوف يحافظ على نمط تذبذب ضعيف.
خيارات البيانات الرئيسية
جانب التقلب الضمني
ارتفعت نسبة التقلب الضمني للخيارات لمدة 7 أيام من BTC بسرعة من 33% إلى 36%، وتوجهات التقلب الضمني للخيارات ذات تواريخ انتهاء مختلفة هي كما يلي:
لقد ارتفع مؤشر تقلب خيارات تاريخ ETH 7 قليلاً من حوالي 60% بالقرب من المستويات المنخفضة الأخيرة؛ هذا الأسبوع، وضع التقلب الضمني لخيارات ETH ذات تواريخ انتهاء مختلفة هو كما يلي:
خيارات مؤشر مشاعر
يشير نسبة PCR (نسبة الشراء/البيع) لمراكز الخيارات إلى نسبة الفائدة المفتوحة لخيارات البيع إلى الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء. غالبًا ما تُستخدم نسبة PCR لقياس شعور المستثمرين وتوقعاتهم بشأن السوق.
يشير نسبة PCR (نسبة الخيارات) في معاملات الخيارات إلى نسبة حجم تداول خيارات البيع إلى حجم تداول خيارات الشراء. تُستخدم نسبة PCR عادةً لقياس مشاعر المستثمرين وتوقعاتهم بشأن السوق. على وجه التحديد، عندما تكون نسبة PCR أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم تداول خيارات البيع أكبر من حجم تداول خيارات الشراء، مما قد يعكس مشاعر تشاؤمية بين المشترين للخيارات بشأن اتجاهات السوق، مما يشير إلى أن سعر الأصل الأساسي قد يتراجع. وعلى العكس، عندما تكون نسبة PCR أقل من 1، فهذا يعني أن حجم تداول خيارات الشراء أكبر من حجم تداول خيارات البيع، مما قد يعكس مشاعر تفاؤلية بين المشترين للخيارات بشأن اتجاهات السوق، مما يشير إلى أن سعر الأصل الأساسي قد يرتفع.
اعتبارًا من يوم الاثنين، 22 سبتمبر، ظل نسبة خيارات BTC PCR (نسبة البيع/الشراء) فوق 1 لمدة أسبوعين، مما يشير إلى زيادة في المشاعر السلبية. كما شهد مؤشر ETH PCR أيضًا زيادة ملحوظة، مما يشير إلى ارتفاع في المشاعر السلبية.
مراجعة استراتيجية أسبوعية وتوصيات:
توصيات استراتيجية قابلة للتطبيق في ظروف السوق المختلفة
| اهتزاز قوي | بيع الخيارات المنخفضة / انتشار الخيارات المنخفضة الصاعدة | التركيز الرئيسي هو على جمع الأقساط، ويجب ملاحظة المخاطر الكبيرة في الجانب السلبي. |
|---|---|---|
| زيادة معتدلة | مركز مكشوف | أرباح محدودة ولكن مستقرة، أداء أقل مقارنة بالمستثمرين المتفائلين. |
| التوحيد المتوقع | استراتيجية الاستراد (بيع + شراء) | استقبل علاوة ثنائية الاتجاه، مناسبة لبيئة ذات تقلب منخفض |
| التراجع المتوقع | انتشار مكالمة سوق الدب / بيع مكالمة | تكلفة منخفضة ولكن خطر اتجاهي مرتفع |
تحليل السوق: انتعاش تحت الضغط، التركيز على الدفاع المعتدل
مؤخراً سعر البيتكوين يتماسك في نطاق 115,000 دولار - 116,500 دولار، لكنه فشل في الاختراق للأعلى، وقد انخفض السعر الحالي إلى حوالي 113,000 دولار، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي على المدى القصير؛
من الناحية الفنية، لا يزال BTC قريبًا من الحزام الأوسط لشرائط بولينجر، ومؤشر RSI لا يظهر أي إشارات واضحة على الشراء المفرط، وتبقى التقلبات الضمنية (IV) في نطاق محايد؛
مستوى الدعم الحالي في نطاق 112,000 دولار–113,000 دولار. إذا كسرت الأسعار أدنى هذه المنطقة، فقد تتراجع أكثر إلى حوالي 110,000 دولار.
توصيات الاستراتيجية:
مثال على انتشار مكالمة الدب
- بيع خيارات الشراء (بيع مكالمة): سعر التنفيذ 115,000 دولار، جمع قسط قدره حوالي 1,050 دولار
- شراء خيارات الشراء: سعر التنفيذ $118,000، دفعة القسط حوالي $500
- صافي دخل الأقساط: حوالي 550$
نظرة عامة على أحداث السياسة وتأثير السوق
لقد قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتبسيط قواعد الإدراج لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية الفورية.
في 18 سبتمبر 2025، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على قواعد جديدة سهلت عملية إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الفورية، والتي من المتوقع أن تسرع من إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للأصول المشفرة مثل Solana (SOL) و XRP.
خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
في 18 سبتمبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض معدل الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، ليصبح في نطاق 4.00%–4.25%. جاء ذلك بشكل رئيسي بسبب علامات على ضعف سوق العمل، بما في ذلك بيانات التوظيف الضعيفة لشهر أغسطس وزيادة في طلبات البطالة.
خفض سعر الفائدة خفف الضغط على السيولة، وبدأت معنويات السوق تتحسن، حيث ارتفع BTC بسرعة إلى 117,200 دولار في ذلك اليوم، ليكسر لفترة وجيزة 117,800 دولار ليصل إلى أعلى مستوى جديد في هذه المرحلة؛ كما عزز ETH في الوقت نفسه، مما دفع العملات البديلة الرئيسية إلى الارتفاع.
اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان
في 19 سبتمبر، حافظ بنك اليابان على سعر فائدة سياسته عند 0.5%، لكنه صوت بشكل غير متوقع لصالح رفع سعر الفائدة وأعلن عن خطط لتقليل حيازاته من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار العقاري، مما أدى إلى رد فعل قوي في السوق.
قوي الين الياباني، مما تسبب في ضغط مؤقت على شهية المخاطرة في سوق آسيا والمحيط الهادئ، مما أدى إلى تقلبات عالية المستوى في BTC؛ تدفقت بعض الأموال إلى الأصول الملاذ الآمن (الذهب، الدولار الأمريكي)، وتقلبات قصيرة الأجل في سوق العملات الرقمية تزايدت.
