У криптопросторі рік — це занадто довго. "Якби ви задали мені це питання два тижні тому, я міг би дати вам зовсім іншу відповідь," — сказав генеральний директор Aster Леонард в недавньому інтерв’ю. Цей підприємець, який перейшов з традиційного інвестиційного банкінгу, тепер керує довгоочікуваною децентралізованою платформою обміну Aster.
Астер сприймається зовнішніми спостерігачами як Perp DEX екосистеми Binance, але Леонард пропонує зовсім нове визначення: "Ми більше не є традиційним perp DEX."
Його цілі ще більш амбітні: протягом року відтворити 80% досвіду продукту на CEX і сподівається в один день перевершити Binance—свого найбільшого інвестора.
01 Від традиційних фінансів до Web3: підприємницький шлях Леонарда
Кар’єра Леонарда розпочалася на технічній посаді в інвестиційному банку в Гонконзі, де він зосередився на розробці систем високочастотної торгівлі та ризикових механізмів. Цей досвід надав йому глибоке розуміння операційних механізмів і обмежень традиційних фінансових ринків.
Близько 2015 та 2016 років він розпочав свій перший бізнес, запустивши платформу кредитування фінансових технологій для B-кінця в Азії. Однак у той час існував величезний регуляторний тиск, у поєднанні з хаосом в індустрії, і проект врешті-решт зазнав невдачі.
Після свого початкового підприємницького невдачі Леонард почав шукати кращі рішення і в 2016 році зіткнувся з блокчейном.
Він згадав: "Спочатку мене привабили ICO, я інвестував у кілька проектів і заробив гроші на першому, вважаючи себе генієм. Однак я в результаті втратив усе на наступних кількох проектах."
Ці ранні досвіди викликали його сильний інтерес до самої технології блокчейн.
У 2019 році він приєднався до проекту DeFi Injective Finance і згодом був під впливом dYdX Натхненні цим, можливість створення торгової платформи на ланцюгу почала набувати форми, врешті-решт давши життя прототипу Aster.
02 Beyond Perp DEX: Нова позиція та бачення Aster
Хоча все почалося з безтермінових контрактів, Леонард підкреслив, що Aster еволюціонувала в інтегровану торгову платформу з підтримкою кількох блокчейнів.
"У всіх на умі Aster є проектом екосистеми Binance, тому що ми почали з самого початку. BNB"Ми почали з Chain," пояснив він, "але ми вже не лише BNB Ланцюг. Ми також підтримуємо Arbitrum, OP, Linea, Solana, а в майбутньому ми підключимося до інших ланцюгів.
Протягом останніх двох тижнів саме спотовий торговий продукт Aster привабив велику кількість нових користувачів, оскільки користувачі можуть торгувати монетами Aster лише через ончейн-ордербук.
Водночас Aster є одним із найбільших постачальників дохідних активів на BNB Chain, пропонуючи продукти, такі як USDS та aUSDT, що дозволяє користувачам отримувати дохід, використовуючи ці активи як забезпечення для торгівлі.
Леонард чітко зазначив конкурентний напрямок Aster: "Нашими справжніми конкурентами не є інші DEX, а самі CEX. Що ми сподіваємося зробити, так це ончейн версія Binance."
03 Дизайн темного пулу: балансування конфіденційності та прозорості в експериментах на блокчейні
Aster запустив дизайн «темного пулу» в перший день запуску продукту, що дозволяє користувачам здійснювати торги замовленнями з прихованими напрямками та обсягами. Цей дизайн надихнутий традиційними фінансами.
Леонард поділився своїми думками: "У світі традиційних фінансів обсяг темних пулів і позабіржової торгівлі значно перевищує обсяг публічного торгового ринку."
Він вважає, що також існує потенційний попит на "приватні налаштування" в фінансових транзакціях на блокчейні.
Однак дизайн темних пулів також спричинив конфлікт між прозорістю та конфіденційністю. Леонард визнав, що наразі немає методу для "публічної перевірки" справедливості прихованих ордерів.
«Якщо у когось є хороше рішення, ми дуже вітаємо співпрацю», - сказав він, «У нас також є деякі ідеї, але ми ще не зовсім їх продумали.»
Щодо майбутнього темних пулів, Леонард вважає, що успіх в основному залежить від участі установ, але поточний анонімний, без KYC статус є бар’єром для більшості установ.
Він припускає, що фонд високочастотної торгівлі Prop Trading може почати тестувати ринок через 1-2 роки.
04 Токенна економіка та програма стимулювання: досягнення балансу між справедливістю та ефективністю
У відповідь на зовнішні сумніви щодо токена "96% зосереджено в кількох адресах", Леонард надав роз’яснення:
- Принаймні 80% токенів є перевірними та прозорими у заблокованих станах в ланцюзі, з яких 50% використовується для аірдропів.
- Найбільша адреса гаманця насправді є адресою контракту активів, яка використовується користувачами для проведення спотових торгів.
- Yzi Labs є єдиним приватним інвестором, який інвестує в акції, а не в сам токен, і їхня частка токенів є дуже малою, без наміру їх виводити.
Aster проводить другий етап своєї програми балів, виділяючи в загальному 4% від загального обсягу, з метою справедливого та рівномірного розподілу його серед вірних користувачів, які активно беруть участь у транзакціях та довгострокових утримувачів.
Після оголошення плану щоденний обсяг торгівлі Aster перевищив обсяги інших Perp DEX, ставши номером один за обсягом торгівлі.
Щоб уникнути значного тиску на продаж, викликаного негайним вивільненням 4% винагород, проектна сторона буде підтримувати гнучкий графік вивільнення, але конкретна сума, отримана користувачами, буде оприлюднена та прозора одразу після закінчення другого кварталу.
05 Чесний огляд: Інцидент XPL та виклики з орклом
В ексклюзивному інтерв’ю Леонард відверто прокоментував інцидент, коли помилка в налаштуванні цінового конфігурації індексу XPL призвела до зростання ціни.
Він проаналізував корінь проблеми: "Найбільша помилка полягає в тому, що XPL застряг у ‘премаркетному режимі’, і ціноутворення може покладатися лише на внутрішню книгу співпадінь, а не на ціну відкритого ринку, що призводить до внутрішніх помилок розподілу, які спричинили неправильне ціноутворення."
Після інциденту Aster негайно переключився назад на звичайний постійний режим і повністю компенсував постраждалих користувачів.
Леонард також поділився напрямком покращення в майбутньому: навіть для перпетуальних контрактів до початку торгів будуть введені ціни орклів з зовнішніх ринків до початку торгів як орієнтир.
Щодо торгівлі токенізованими акціями, він зазначив поточні технічні обмеження: через обмеження оракулів, таких як Pyth, Aster тимчасово не може надати24⁄7послуги торгівлі токенізованими акціями.
06 Aster Chain: Інфраструктура, орієнтована на перевірюваність
Леонард розкрив у інтерв’ю позиціонування Aster Chain - це не просто ще один "універсальний L1", а інфраструктура, орієнтована на "агрегацію кредитів транзакцій та верифікацію".
"Ми сподіваємося зібрати всі кредитні транзакції в блокчейні, щоб кожен міг перевірити ці транзакції," розповів він про своє бачення.
Ця прагматична стратегія пронизує планування Леонарда для Aster Chain: у короткостроковій перспективі акцент буде зроблено на забезпеченні хорошого торгового середовища та досвіду користувачів.
Будівництво повноцінної екосистеми є довгостроковим напрямком, але він прямо заявив, що "зараз вже достатньо ланцюгів", і увага не повинна бути розпорошена.
07 Стратегія викупу та досвід користувачів: Шлях прагматизму
Щодо занепокоєння ринку з приводу питання викупу, Леонард має прагматичну позицію і виступає проти жорстких і передбачуваних фіксованих механізмів.
«Aster виділить певну частку своїх доходів на викуп, але не зобов’язується дотримуватися фіксованого графіка та співвідношення, щоб зберегти автономію для оптимального розподілу на основі доходів та етапів проєкту.»
Він вважає, що на ранніх стадіях проекту вкладати кошти в команду та партнерства для стимулювання зростання є більш цінним, ніж використовувати 100% на викуп.
Що стосується досвіду користувачів, Aster запустив функцію сіткової торгівлі, яка не лише допомагає непрофесійним трейдерам реалізовувати стратегії, але й дозволяє їм стати постачальниками ліквідності, торгуючи в зворотному напрямку через лімітні ордери.
З завершенням TGE (Події Генерації Токенів) також змінився склад користувачів Aster: до TGE користувачі переважно походили з Азії, а після TGE спостерігається помітне зростання інтересу з боку західного світу.
Перспективи на майбутнє
Мета Aster не в тому, щоб стати ще одним dYdX або GMX, але для створення повної та складної матриці продуктів DEX. Леонард та його команда поступово реконструюють досвід торгівлі CEX на блокчейні за допомогою практичної стратегії.
«За п’ять років я сподіваюся, що вся індустрія DEX зможе перевершити CEX, і ми будемо одними з лідерів.» Цей підприємець, який походить з традиційних фінансів, впевнено веде Aster до цієї мети.
