لقد كنت أبحث في شيء يبدو كأنه معلومات مخفية لا يزال معظم الناس نائمين عليها. بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي حقيقي، وهناك لعبة صناعية قد تكون غير مقدرة حقًا في الوقت الحالي.

إيتون - هم أساسًا العمود الفقري للطاقة والتبريد لمراكز البيانات. إليكم ما لفت انتباهي: طلبات مراكز البيانات في الربع الرابع ارتفعت بنسبة 200% على أساس سنوي. ليست خدعة. إجمالي الطلبات المؤجلة لديهم وصل إلى 19.6 مليار دولار، مع قطاع الكهرباء في أمريكا وحده يمثل 13.2 مليار دولار وينمو بنسبة 31% سنويًا.

الجزء المخفي؟ استحواذهم على بويد ثيرمال مقابل 9.5 مليار دولار لتأمين تقنية التبريد السائل. انظر، الخوادم السحابية القديمة تستهلك 10-15 كيلوواط. شرائح الذكاء الاصطناعي الجديدة؟ 80-100 كيلوواط لكل رف. هذه مشكلة بنية تحتية مختلفة تمامًا، وإيتون في وضع يمكنها من حلها على نطاق واسع باستراتيجيتها من الرقاقة إلى الشبكة.

إنهم يراهنون على معدل نمو سنوي بنسبة 35% لسوق التبريد السائل حتى عام 2028. الإدارة لا تتحدث عن ذلك فقط - بل تنفق 1.5 مليار دولار لتوسيع القدرة. بالتأكيد، هذا يضغط على الهوامش على المدى القصير، لكن الصورة على المدى الطويل تبدو قوية.

إليك الشيء الذي يبرز حقًا: هناك أكثر من 866 مشروعًا ضخمًا معلنًا عالميًا بإجمالي إنفاق بنية تحتية بقيمة 3 تريليون دولار. تستغرق هذه من 3 إلى 5 سنوات لتحويلها إلى إيرادات، لكن إيتون لديها معدل فوز حوالي 40% على العطاءات. هذا هو نوع المعلومات المخفية التي تشير إلى أن هذا قد يكون رياحًا داعمة مستدامة لسنوات.

إذا كنت تبحث عن التعرض لقطار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون شراء أشباه الموصلات مباشرة، فإن هذا النوع من اللعب يستحق البحث. نسبة الفواتير إلى الطلب 1.2 تخبرك أن الطلب يتجاوز ما يمكنهم حاليًا تسليمه. وهذه عادة علامة جيدة لآفاق الشركة على المدى القصير.