إليك شيء أعتقد أن الكثير من متداولي الخيارات الجدد لا يقدرون قيمته تمامًا حتى يتعرضوا لخسارته: تآكل الوقت لا يرحم أبدًا، ويصبح أشد عندما تقترب من تاريخ الانتهاء.

دعني أشرح ما يحدث فعليًا. تآكل الوقت هو بشكل أساسي تآكل طبيعي لقيمة الخيار مع اقتراب موعد الانتهاء. الجزء المثير؟ إنه أُسّي، وليس خطيًا. هذا يعني أنه يبدأ ببطء ثم يتسارع بشكل جنوني في الأسابيع الأخيرة قبل أن تنتهي صلاحية عقدك بلا قيمة.

إليك الشيء الذي يفاجئ الناس - بالنسبة للخيارات الشراء، يعمل تآكل الوقت ضدك إذا كنت تمتلك مراكز طويلة. لكن بالنسبة للخيارات البيع، فإنه يعمل لصالحك. لهذا يفضل العديد من المتداولين ذوي الخبرة بيع الخيارات بدلاً من شرائها. امتلاك مراكز طويلة يعني أنك تتصارع باستمرار مع تآكل الوقت الذي يلتهم أرباحك.

الآن، إذا أردت فهم الآلية، هناك صيغة بسيطة لتآكل الوقت في الخيارات يمكنك استخدامها. خذ الفرق بين سعر التنفيذ وسعر السهم الحالي، ثم قسمه على عدد الأيام المتبقية حتى الانتهاء. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند $39 وأنت تنظر إلى خيار شراء $40 ، فستحسبها هكذا: ($40 - 39 دولارًا) مقسوم على 365 يومًا يساوي حوالي 7.8 سنت في اليوم. هذا يعني أن خيارك يفقد تقريبًا 7.8 سنت من قيمته كل يوم، بغض النظر عما يفعله السهم.

ما يهم حقًا هو فهم أن تآكل الوقت يتسارع مع اقترابك من الانتهاء. خيار شراء في المال مع 30 يومًا متبقية قد يفقد كل قيمته الخارجية في أسبوعين فقط. وعندما يتبقى لديك بضعة أيام، يكون الخيار في الغالب بلا قيمة إلا إذا كان عميقًا في المال. لهذا السبب توقيت البيع مهم جدًا - إذا كنت تمتلك خيارًا في المال، تريد الخروج قبل أن ينهشك تآكل الوقت ويقضي على القيمة المتبقية.

سرعة التآكل تعتمد أيضًا على مدى بعدك عن المال أو قربك منه. الخيارات في المال تتعرض لتسارع أسرع في تآكل الوقت، لذا لا تظن أنك فقط يمكنك الانتظار والأمل. كلما انتظرت أكثر، يصبح الأمر أسوأ بشكل أُسّي.

التقلبات، معدلات الفائدة، والوقت المتبقي كلها تؤثر على مدى سرعة فقدان الخيار لقيمته. لكن المبدأ الأساسي يبقى كما هو: الوقت يعمل ضدك كمشتري، ويعمل لصالحك كبائع. فهم هذا الديناميكي هو في الواقع أساسي إذا أردت أن تتداول الخيارات بنجاح. إنه الفرق بين التقاط الأرباح في اللحظة المناسبة ومشاهدتها تتبخر.