“الاثنين لا تبيع على المكشوف، والجمعة لا تشتري على المكشوف” هي عبارة شهيرة تنتشر في سوق الأسهم، العقود الآجلة، والعملات الأجنبية، وتتمحور حول تجنب المخاطر الخاصة بنقطة زمنية معينة، والتوافق مع قوانين السيولة والمشاعر.

واحد، لماذا «الاثنين لا تبيع على المكشوف»

يكون افتتاح الاثنين عرضة للفتح الفجائي، وتقلبات عشوائية، واتجاه غير مستقر، مما يجعل البيع على المكشوف عرضة للخسارة المفاجئة.

1. انفجار الأخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع
فترة توقف السوق لمدة يومين، والأحداث السياسية، الخارجية، البيانات، والأحداث الطارئة تتجمع خلال عطلة نهاية الأسبوع. - الأخبار الإيجابية → يفتح السوق على ارتفاع ويواصل الصعود، مما يوقع المراكز القصيرة في فخ
- الأخبار السلبية → يفتح السوق على انخفاض ويواصل الانخفاض، لكن غالبًا ما يكون هناك ارتداد فوري
عدم اليقين مرتفع جدًا، واحتمالية الربح من البيع على المكشوف منخفضة، والمخاطر عالية.
2. سيولة الاثنين تميل إلى «اختبار السوق، الإصلاح، وشراء الفرص»
- المؤسسات/المضاربون الأفراد يراجعون أداء عطلة نهاية الأسبوع، وغالبًا ما يبدأون في وضع استراتيجياتهم يوم الاثنين
- قوة البيع على المكشوف تتردد، ولا تجرؤ على البيع بكامل قوتها
- من السهل أن تظهر أنماط مثل: الافتتاح على ارتفاع، البحث عن القاع، والارتداد بعد انخفاض مبكر
البيع على المكشوف سهل أن يُخدع بكسر زائف، أو يتحول بشكل V ويخسرك.
3. «تأثير الاثنين» في الإحصائيات التاريخية
إحصائيات سوق الأسهم الأمريكية والأسهم الصينية على المدى الطويل: - يميل السوق إلى انخفاض طفيف يوم الاثنين، مع قلة الانهيارات الكبيرة وارتدادات سريعة
- الاتجاهات الكبيرة للانخفاض نادرًا ما تبدأ مباشرة من افتتاح الاثنين
البيع على المكشوف بشكل قسري قد يؤدي إلى خسائر صغيرة أو الوقوع في مصيدة كبيرة.

ثانيا، لماذا «الجمعة لا تشتري على المكشوف»

الشراء على المكشوف يوم الجمعة يعني الاحتفاظ بمراكز خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو غير مجدٍ من حيث المخاطر والعوائد.

1. «الطائر الأسود» خلال عطلة نهاية الأسبوع
عند الشراء يوم الجمعة، لا يمكن التداول أو وقف الخسارة لمدة 48 ساعة كاملة: - هبوط خارجي، حروب، أخبار سلبية، استفسارات تنظيمية
- يفتح السوق يوم الاثنين على انخفاض مفاجئ، مما يصعب الهروب منه.
2. سيولة الجمعة تتجه إلى «الخروج فقط، وتقليل المخاطر»
عادات السيولة قصيرة الأجل، والمضاربون الأفراد، والآلات: - يبدأون في تقليل المخاطر من الخميس، ويكثفون تقليل المراكز يوم الجمعة
- إغلاق مراكز بكميات كبيرة، وتثبيت المراكز، وتغطية المراكز المقترضة
- ضعف الطلب الشرائي، وزيادة ضغط البيع → غالبًا ما يتراجع السوق يوم الجمعة بعد الارتفاع، ويهبط في نهاية الجلسة
الشراء يوم الجمعة قد يكون مجرد محاولة لالتقاط القمة الأخيرة.
3. «سيولة ضعيفة، وحيل زائفة كثيرة» خلال الجمعة
- تقل حجم التداول، ويصبح السوق رقيقًا
- يسهل على اللاعبين الكبار رفع السعر لبيع المخزون، أو خداع المتداولين
- إشارات التقنية تصبح غير موثوقة
الشراء على المكشوف يحقق أرباحًا صغيرة ويخسر أموالًا كبيرة.

ثالثا، فهم مبسط (جملة واحدة لتثبيت المفهوم)

- الاثنين: أخبار + مشاعر غير مستقرة → لا تبيع على المكشوف، لا تتبع الاتجاه، وانتظر
- الجمعة: تجنب المخاطر + تقليل المراكز → لا تفتح مراكز جديدة، لا تتبع الارتفاع، وقلل من المراكز/البيع على المكشوف خلال العطلة

رابعا، تذكير مهم (ليس قاعدة ثابتة)

- ينطبق فقط على التداول القصير، والصفقات المتوسطة، والتداول اليومي؛ أما المدى الطويل فلا يلتزم بهذه القاعدة
- قد تفشل في ظروف السوق الصاعدة الكبرى أو السوق الهابطة الشديدة، أو في حالات السوق المتطرفة
- يجب أن يُؤخذ في الاعتبار مع الاتجاه، وحجم التداول، والقطاعات، والأخبار، لاتخاذ قرار شامل $ETH ‌$BTC ‌