نصائح استراتيجية للسوق (9 أبريل — 10 أبريل حتى الآن)

تحليل السوق
من 9 أبريل حتى الآن، السوق في مرحلة من التوازن الحاد بين المضاربين على الارتفاع بعد تسجيل أعلى مستوى تاريخي للذهب + فشل أول يوم لوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط + استمرارية توقعات الفدرالي الأمريكي المتشددة. بعد تجديد مستوى 4856 دولارًا كرقم قياسي، قفز الذهب بشكل مفاجئ ثم هبط بسرعة، متراجعًا بأكثر من 150 دولارًا في يوم واحد، متخليًا عن مستوى 4700 دولار، ودخل في تصحيح حاد على مستوى عالي؛ سوق العملات المشفرة أيضًا شهد ارتفاعًا ثم تراجعًا، حيث تجاوز البيتكوين 72000 دولار ثم واجه مقاومة وتراجع بشكل كبير، متداولًا حول 70k دولار، مع تراجع سريع في الرغبة في المخاطرة وتقلبات عالية.
معلومات宏观
1. دخلت المنطقية الأساسية للتداول في السوق مرحلة من "توقعات استدامة ارتفاع أسعار الفائدة للفدرالي + تجدد الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط + تراجع سريع في الرغبة العالمية في المخاطرة"، ولا تزال توقعات خفض الفائدة خلال العام في أدنى مستوياتها. أداة CME FedWatch تظهر أن احتمالية إبقاء الفائدة ثابتة في أبريل هي 98.4%، واحتمالية خفض 25 نقطة أساس في يونيو فقط 1.7%، مع توقعات لخفض واحد فقط خلال العام، وتأجيل أول خفض للفائدة حتى بعد نوفمبر. العديد من مسؤولي الفدرالي يواصلون إرسال إشارات متشددة، حيث أكد عضو اللجنة باول أن "عملية تراجع التضخم لا تزال غير مؤكدة، وسوق العمل قوي أكثر من المتوقع، ولا حاجة للعجلة في خفض الفائدة الآن، نحتاج لمزيد من إشارات تراجع التضخم". وأكد عضو اللجنة كوك أن "إذا استمر التضخم في التماسك، فإن الفدرالي سيحتفظ بمستوى الفائدة الحالي لفترة أطول". فيما يخص الشرق الأوسط، فشل اتفاق وقف إطلاق النار بين إيران وأمريكا الذي بدأ سريانه في 8 أبريل، حيث شنت إسرائيل غارات جوية على 100 هدف في لبنان، وأكدت أن الاتفاق لا يشمل حزب الله؛ الخلافات بين الطرفين حول شروط التفاوض كبيرة، حيث تطالب إيران برفع العقوبات بشكل دائم كشرط لتمديد وقف النار، بينما ترفض الولايات المتحدة ذلك، مما يعيد التوترات. نتيجة لذلك، ارتفعت أسعار برنت من 103 إلى حوالي 106 دولارات، مع مخاوف من التضخم، وارتفع مؤشر الدولار إلى 104.6، وعائد سندات 10 سنوات إلى 4.37%، مما يضغط على الذهب والعملات الرقمية وغيرها من الأصول ذات العائد الصفري، مع تراجع سريع في الرغبة العالمية في المخاطرة.
2. بعد تسجيل أعلى مستوى تاريخي، شهد الذهب هبوطًا حادًا، حيث جمع المضاربون على الارتفاع أرباحهم، وتزامن ذلك مع ضغط من التوقعات الفدرالية المتشددة، مما أدى إلى تصحيح واسع النطاق. سجل الذهب الفوري أمس أعلى مستوى عند 4856.93 دولار للأونصة، ثم بدأ المضاربون على الارتفاع في البيع، وانخفض السعر بسرعة، ليصل أدنى مستوى عند 4698.7 دولار، مع انخفاض خلال 24 ساعة بأكثر من 2.59%، وتقلبات تجاوزت 158 دولارًا؛ كما تراجعت عقود الذهب في COMEX، حيث سجلت أدنى مستوى عند 4730 دولار، وتداولت حاليًا عند 4740 دولار، بانخفاض 0.78% خلال اليوم. في السوق المحلي، سعر الذهب T+D بلغ 1040.8 يوان/غرام، بانخفاض 1.48%، وسعر الذهب في السوق الرئيسي 1043.38 يوان/غرام، بانخفاض 0.35%. أسعار البيع بالتجزئة للذهب الخالص في الصين انخفضت إلى نطاق 1470-1476 يوان/غرام، مع تراجع طفيف عن أعلى المستويات التاريخية. الدوافع الأساسية لهذا الانخفاض: أولًا، سيطرة الأخبار السلبية، حيث جمع المضاربون أرباحهم بعد أعلى مستوى، وارتفعت أحجام مراكز البيع على عقود COMEX، مع ارتفاع الدولار وعائدات السندات، مما عزز التوقعات المتشددة للفدرالي، وأدى إلى هبوط سعر الذهب؛ ثانيًا، لا تزال هناك دعم من القاع، مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط، وشراء البنوك المركزية للذهب على مدى 17 شهرًا متتاليًا، مما يعكس استمرار المنطق طويل الأمد لشراء الذهب عالميًا، مع وجود دعم مادي مرحلي أدنى 4700 دولار. من ناحية التمويل، زاد صندوق ETF للذهب الأكبر عالميًا-SPDR Gold Trust بمقدار 2.18 طن ليصل إلى 1056.6 طن في 8 أبريل، مستمرًا في التراكم، لكن البيع لجني الأرباح على المدى القصير هو السائد حاليًا. المناطق الرئيسية: دعم رئيسي بين 4680-4700 دولار (أدنى سعر خلال اليوم + نقطة توازن بين الشراء والبيع)، دعم قوي عند 4600-4620 دولار؛ مقاومة رئيسية بين 4750-4780 دولار، ومقاومة قوية عند 4820-4850 دولار.
3. شهد سوق العملات الرقمية تراجعًا كبيرًا بعد ارتفاعه، حيث فقد البيتكوين مستوى 72000 دولار، مع جني أرباح وتراجع الرغبة في المخاطرة، مما أدى إلى تراجع سريع في السوق. سجل البيتكوين أعلى مستوى عند 72480 دولار (أعلى مستوى خلال أسبوعين)، ثم تراجع مع الذهب، ليصل أدنى مستوى عند 69850 دولار، ويُتداول حاليًا عند 70650 دولار، بانخفاض أكثر من 3.6% خلال 24 ساعة؛ وانخفضت إيثريوم أيضًا، حيث سجلت أعلى مستوى عند 2210 دولارات، وأدنى مستوى عند 2085 دولار، وتُتداول حاليًا عند 2120 دولار، بانخفاض 2.05% خلال اليوم، كما تراجعت العملات الرئيسية مثل SOL وDOGE بأكثر من 4% خلال اليوم. من ناحية البيانات، استمر تدفق الصناديق على البيتكوين ETF، حيث دخلت 98.6M دولار في 8 أبريل، مع تدفقات صافية من فيديتي FBTC بقيمة 72M دولار، وتراجع صافي تدفقات صندوق غرايسدي GBTC إلى 12M دولار، مع استمرار استثمار المؤسسات على المدى الطويل. أما سوق العقود، فشهدت 124k عملية تصفية خلال 24 ساعة، بقيمة إجمالية 342 مليون دولار، مع أن 68% من عمليات التصفية كانت لمراكز شراء، مما ساهم في تراجع السعر. البيانات على السلسلة تظهر أن صافي التدفقات للخروج من بورصات البيتكوين بلغ 8900 بيتكوين خلال اليوم، مع بقاء تركيز حيازة العناوين الكبيرة تحت مستوى مرتفع، مع ضغط محدود على الحيازات طويلة الأمد. مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية انخفض إلى 38، عائدًا إلى منطقة الخوف، مع تراجع سريع في الحالة المزاجية. من الناحية الفنية، مستوى 70000 دولار يمثل دعمًا حيويًا على المدى القصير، بينما أصبح 72000 دولار مقاومة قوية، مع بقاء الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط، لكن الضغط على التصحيح قصير الأمد زاد بشكل ملحوظ.
تحذيرات خاصة
الذهب الآن في دورة تصحيح حادة بعد ارتفاعات عالية، حيث تم تأكيد أن الانخفاض بأكثر من 150 دولارًا في يوم واحد يعكس ضغط جني الأرباح على المدى القصير، مع استمرار توقعات الفدرالي المتشددة وارتفاع الدولار وعائدات السندات، مما يزيد من مخاطر تقلبات عالية عند المستويات العليا. يُمنع بشكل صارم الشراء العشوائي أو عكس الاتجاه، حيث أن المنطقة فوق 4750 دولارًا أصبحت مقاومة قوية، ويجب الحذر من استمرار ضغط البيع الذي قد يؤدي إلى هبوط ثانوي؛ يُنصح بالمراقبة الخفيفة، وعند استقرار السوق عند 4600-4620 دولار، يمكن محاولة شراء بكميات صغيرة، مع وضع حد للخسارة عند 4580 دولار، وعند الارتفاع فوق 4750 دولار، يُنصح بتخفيف المراكز، مع مراقبة دقيقة للمخاطر. سوق العملات الرقمية بعد هذا الارتفاع الحاد يواجه أول تصحيح كبير، مع تحرير واضح لضغوط جني الأرباح فوق 72000 دولار، مع تزايد مخاطر التصحيح القصير، لكن الاتجاه على المدى المتوسط لا يزال قائماً. يُمنع بشكل صارم الشراء بكثافة عند المستويات العالية، ويجب أن تظل نسبة الحيازة ضمن 30%، مع أن مستوى 70000 دولار هو خط دعم رئيسي، وإذا تم كسره، فسيكون هناك مجال للهبوط إلى 68000 دولار، ويجب تقليل المراكز بسرعة لتجنب المخاطر؛ فقط عند استقرار السوق عند 70000 دولار واستعادة 72000 دولار بكميات تداول مرتفعة، يمكن التفكير في زيادة المراكز تدريجيًا، مع التركيز على تجنب التصحيح عند المستويات العالية.